O tau o metala taua e le tutusa. E ui lava o tau o auro, siliva, platinum ma palladium ua toe maua mai i lalo ifo talu ai nei, latou te leʻi siitia.
Na amata laʻu galuega i le maketi o metala taua i le amataga o le 1980, ina ua maeʻa le faʻalavelave a Nelson ma Bunker i la latou sailiga o se pule siliva. Na filifili le komiti a le COMEX e sui tulafono mo Hunts, o loʻo faʻaopoopoina avanoa i le lumanaʻi, faʻaaoga tupe faʻatau e faʻatau atili ai ma faʻateleina tau siliva. I le 1980, o le faʻamaʻapeina-naʻo le tulafono na taofia ai le maketi povi ma pa'ū tau. O le Komiti Fa'atonu o le COMEX e aofia ai le aufaioloa fa'atau oloa ma fa'auluuluga o le au fa'atau metala taua. I le iloaina o le siliva o le a paʻu, o le toʻatele o sui o le komiti na emoemo ma luelue le ulu ao latou logoina a latou kesi fefaʻatauaʻiga. I taimi faigata o siliva, na maua ai e kamupani taʻutaʻua a latou manuia i luga ma lalo. O Philip Brothers, lea na ou faigaluega ai mo le 20 tausaga, na maua ai le tele o tupe e fefaʻatauaʻi ai metala ma le suauʻu taua na faʻatau ai Salomon Brothers, le Wall Street o le taʻutaʻua o fefaʻatauaʻiga o faʻatauga ma teugatupe faʻafaigaluega.
Ua suia mea uma talu mai le 1980s. O faʻafitauli tau tupe a le lalolagi i le 2008 na tuʻuina atu ai le tulafono a Dodd-Frank o le 2010. O le tele o amioga le mama ma le le talafeagai na faʻatagaina i aso ua tuanaʻi ua avea ma tulafono, faʻatasi ai ma faʻasalaga mo i latou e sopoia le laina e amata mai i sala tupe mamafa e oʻo i le falepuipui.
I le taimi nei, o le atinaʻe sili ona taua i maketi tau metala taua i masina talu ai na faia i le faamasinoga a le US feterale i Chicago, lea na maua ai e le au faʻamasino ni taʻitaʻi sinia se toʻalua o le JPMorgan ua nofosala i le tele o moliaga, e aofia ai le taufaasese, faʻaogaina o tau o oloa ma le faʻaseseina o faʻalapotopotoga tau tupe. . masini. O moliaga ma fa'asalaga e fa'atatau i amioga mata'utia ma fa'asolitulafono i totonu o maketi tau lumana'i metala taua. O le isi faioloa lona tolu o le a feagai ma le faamasinoga i vaiaso o lumanai, ma o le aufaioloa mai isi faalapotopotoga tau tupe ua uma ona taʻusalaina pe faamaonia e le faamasinoga i nai masina ma tausaga ua mavae.
O tau o u'amea taua e le o alu i se mea. O le ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) o loʻo umia ni metala taua se fa na fefaʻatauaʻi i vaega CME COMEX ma NYMEX. O se faamasinoga talu ai nei na maua ai le nofosala o tagata faigaluega maualuluga o le fale fefaatauai o metala taua i le lalolagi. Na totogi e le ofisa se sala tupe, ae na sao mai le pulega ma le Pule Sili mai le faasalaga tuusaʻo. O Jamie Dimon o se tagata fa'aaloalogia Wall Street, ae o tu'ua'iga fa'asaga ia JPMorgan ua lāgā ai le fesili: Po'o pala le i'a mai le amataga e o'o i le fa'ai'uga?
O le tagi a le feterale faasaga i ni pule sili se toalua ma se tagata faatau JPMorgan na tatalaina ai se faamalama i le pulega o le lalolagi atoa a le faalapotopotoga tau tupe i le maketi o metala taua.
Na faamautu le lala sooupu ma le malo i se taimi umi ao lei amataina le faamasinoga, ma totogi ai le $920 miliona e leʻi tupu muamua. I le taimi nei, o faʻamaoniga na tuʻuina atu e le US Department of Justice ma loia na faʻaalia ai o JPMorgan "na maua tupe mama faaletausaga i le va o le $ 109 miliona ma le $ 234 miliona i le va o le 2008 ma le 2018." I le 2020, na maua ai e le faletupe se $1 piliona tupe mama fefaʻatauaʻiga auro, siliva, platinum ma palladium ona o le faʻamaʻi faʻateleina tau i luga ma "fausia avanoa e leʻi tupu muamua."
O le JPMorgan o se sui faʻamama o le maketi auro a Lonetona, ma o tau o le lalolagi e faʻamoemoeina e ala i le faʻatau ma le faʻatau atu o uʻamea i Lonetona, e aofia ai i pisinisi a JPMorgan. O le faletupe foi o se tagata taʻutaʻua tele i le US COMEX ma NYMEX maketi i le lumanaʻi ma isi nofoaga tau fefaʻatauaʻiga metala taua i le lalolagi atoa. O tagata fa'atau e aofia ai faletupe tutotonu, tupe puipui, tagata gaosi oloa, tagata fa'atau ma isi tagata ta'alo maketi.
I le tuuina atu o lana mataupu, na noatia e le malo le tupe maua a le faletupe i tagata faatau taʻitoʻatasi ma tagata faʻatau, o a latou taumafaiga na manuia tele:
O le mataupu na faʻaalia ai le tele o tupe mama ma totogi i le vaitaimi. Atonu na totogi e le faletupe se sala tupe e $920 miliona, ae o tupe mama na sili atu nai lo le faaleagaina. I le 2020, na lava ai tupe a JPMorgan e totogi ai le malo, ma totoe ai le $80 miliona.
O tuuaiga sili ona ogaoga na feagai ma le JPMorgan trio o RICO ma taupulepulega leaga, ae na faʻasaʻoloto le toatolu. Na fa'ai'u e le fa'amasinoga e le mafai e loia a le malo ona fa'aalia o le fa'amoemoe o le fa'avae lea mo se fa'asalaga mo taupulepulega leaga. Talu ai na na o Geoffrey Ruffo na molia i nei moliaga, na solofua ai o ia.
Michael Novak ma Greg Smith o se isi tala. I se faʻasalalauga faʻasalalau aso Aokuso 10, 2022, na tusia ai e le US Department of Justice:
O le faamasinoga a le feterale mo le Itumalo i Matu o Ilinoi i aso nei na maua ai ni tagata faioloa e toalua sa avea muamua ma JPMorgan, ua molia i le taufaasese, taumafai e faasese le tau ma le taufaasese mo le valu tausaga i se faiga faʻaogaina maketi e aofia ai konekarate tau lumanaʻi tau e aofia ai le faitau afe o fefaʻatauaiga faasolitulafono.
O Greg Smith, 57, o Scarsdale, Niu Ioka, o le pule sili ma le faioloa o le JPMorgan's New York Precious Metals division, e tusa ai ma faamaumauga a le faamasinoga ma molimau na tuuina atu i le faamasinoga. Michael Novak, 47, o Montclair, New Jersey, o se pule faʻatonu o loʻo taʻitaʻia le vaega a le JPMorgan i le lalolagi atoa.
O faʻamaoniga faʻapitoa na faʻaalia mai i le masina o Me 2008 ia Aokuso 2016, o tagata ua molia, faʻatasi ai ma isi tagata faʻatau oloa i le vaega o uʻamea taua a JPMorgan, o loʻo auai i le tele o le taufaasese, faʻaogaina o maketi, ma faiga taufaasese. Na tuuina atu e i latou ua molia se poloaiga na latou manatu e faaleaogaina a o lei faatinoina, ina ia tuleia le tau o le poloaiga sa latou faamoemoe e faatutu i le isi itu o le maketi. O tagata ua molia o loʻo auai i le faitau afe o fefaʻatauaʻiga taufaasese i konekarate i le lumanaʻi mo auro, siliva, platinum ma palladium o loʻo fefaʻatauaʻi i luga o le New York Mercantile Exchange (NYMEX) ma Commodity Exchange (COMEX), o loʻo faʻatautaia e fefaʻatauaiga o oloa a kamupani CME Group. ulufale i totonu o le maketi faʻamatalaga sese ma faʻaseseina e uiga i le tuʻuina atu moni ma le manaʻoga mo konekarate i le lumanaʻi mo metala taua.
“O le fa’ai’uga a le fa’amasinoga o le aso nei ua fa’aalia ai o i latou o lo’o taumafai e fa’atautaia a tatou maketi tau tupe a le atunu’u o le a molia ma tali atu,” o le saunoaga lea a le Loia Sili Lagolago Kenneth A. Polite Jr o le Vaega o Soligatulafono a le Matagaluega o Fa’amasinoga. "I lalo o lenei faʻasalaga, na faʻasalaina ai e le Matagaluega o Faamasinoga le toʻasefulu sa avea muamua ma tagata faʻatau pisinisi faʻapitoa tau tupe a Wall Street, e aofia ai JPMorgan Chase, Faletupe o Amerika / Merrill Lynch, Deutsche Bank, Faletupe o Nova Scotia, ma Morgan Stanley. O nei fa'amaoniga ua fa'ailoa mai ai le naunauta'i a le Matagaluega i le moliaina o i latou o lo'o fa'aleagaina ai le talitonuga o le aufaipisinisi i le fa'amaoni o a tatou maketi o oloa."
“I le gasologa o tausaga, ua tuuaia ai e le ua molia le faitau afe o poloaiga pepelo mo metala taua, ma faia ai ni togafiti e maileia ai isi i ni faiga leaga,” o le tala lea a Luis Quesada, o le faatonu lagolago o le FBI's Criminal Investigation Division. “O le fa’ai’uga o le aso nei ua fa’ailoa mai ai e tusa lava po’o le a le lavelave po’o le umi o le polokalame, o lo’o taumafai lava le FBI e fa’ao’o i le fa’amasinoga i latou o lo’o a’afia i solitulafono fa’apenei.
I le mae’a ai o le 3 vaiaso o fa’amasinoga, na fa’amaonia ai e Smith le moliaga mamafa e tasi o le taumafai e fa’atulaga le tau o le tau, tasi le moliaga o le taufaavalea, tasi le moliaga o le tau faasese o oloa, ma le valu moliaga o le fa’asese o le uaea e aofia ai se faalapotopotoga tau tupe. Na ta’usala Novak i le moliaga mamafa e tasi o le taumafai e faatulaga tau, tasi le moliaga o le taufaavalea, tasi le moliaga o le taufaavalea o oloa, ma moliaga e 10 o le tau faasese uaea e aafia ai se faalapotopotoga tau tupe. E le'i fa'amauina se aso e fa'asala ai.
E toalua isi sa avea muamua ma faioloa uamea taua a JPMorgan, o John Edmonds ma Christian Trunz, sa molia muamua i mataupu e fesootai i ai. Ia Oketopa 2018, na ioe ai Edmonds i le moliaga e tasi o le taufaavalea o oloa ma le moliaga e tasi o le taupulepulega e faia le taufaasese i luga o le telefoni, taufaasese o oloa, fetuunaiga o tau, ma le taufaasese i Connecticut. I le masina o Aukuso 2019, na ioe ai Trenz i le moliaga e tasi o le taupulepulega e faia faiga taufaasese ma le moliaga e tasi o le taufaasese i le Itumalo i Sasae o Niu Ioka. O lo’o fa’atali le fa’asalaga a Edmonds ma Trunz.
I le masina o Setema 2020, na ioe ai e JPMorgan le faia o faiga tau faasese uaea: (1) fefa'ataua'iga faasolitulafono o konekarate tau lumana'i uamea taua i le maketi; (2) fefa'ataua'iga fa'asolitulafono i le US Treasury Futures Market ma le US Treasury Secondary Market ma le Secondary Bond Market (CASH). O le JPMorgan na ulufale i se maliega mo le tolu tausaga ua tolopoina mo moliaga lea na ia totogiina atu ai le sili atu i le $920 miliona i sala tupe solitulafono, moliaga, ma le toe totogiina o tagata na aafia, faatasi ai ma le CFTC ma le SEC e faasilasilaina iuga tutusa i le aso lava e tasi.
O le mataupu na suesueina e le ofisa o le FBI i Niu Ioka. O le Komisi o Fefa'ataua'iga o Fefa'ataua'iga i le Lumana'i o Oloa vaega na tu'uina atu fesoasoani i lenei mataupu.
O lea mataupu o lo o taulimaina e Avi Perry, o le faauluuluga o le Market Fraud ma le Major Fraud, faapea ai ma loia a le faamasinoga o Matthew Sullivan, Lucy Jennings ma Christopher Fenton o le vaega o le Criminal Division’s Fraud Division.
O faiga tau faasese uaea e aofia ai se faalapotopotoga tau tupe, o se solitulafono matuia lea mo tagata ofisa, e mafai ona faasala i le salatupe e le silia i le $1 miliona ma faasala i le falepuipui mo le 30 tausaga, poo faasalaga uma ia e lua. Na maua e le jury Michael Novak ma Greg Smith e nofosala i le tele o solitulafono, taupulepulega leaga ma le taufaasese.
O Michael Novak o le pulega sili ona sinia a le JPMorgan, ae e iai ona pule ile faalapotopotoga tau tupe. O le mataupu a le malo e faalagolago i le molimau a le au faipisinisi laiti ua latou ioeina ma galulue faatasi ma loia a le malo ina ia aloese mai faasalaga mamafa.
I le taimi nei, o Novak ma Smith o loʻo i ai pule i le faʻalapotopotoga tau tupe, o loʻo umia tulaga e oʻo atu ma aofia ai le Pule Sili ma le taʻitaʻifono Jamie Dimon. E to’a 11 sui o le Komiti Fa’afoe a le kamupani i le taimi nei, ma o le salatupe e $920 miliona, o se tulaga lea na fa’aosofia ai le felafolafoaiga a le Komiti Fa’atonu.
Na saunoa Peresitene Harry Truman i se tasi taimi, “E muta le tiutetauave iinei.” E o'o mai i le taimi nei, e le'i fa'ailoaina fa'alaua'itele talitonuga o le JPMorgan, ma o lo'o fa'alologo le Komiti Fa'afoe ma le Ta'ita'ifono/CEO i lea mataupu. Afai o le tala e taofi i le pito i luga o le filifili, o lona uiga i le pulega, o le komiti faatonu o loʻo i ai sina matafaioi mo Jamie Dimon, o le na totogiina le $ 84.4 miliona i le 2021. E tasi le taimi o solitulafono tau tupe e malamalama, ae o solitulafono faifai pea i luga o le valu. tausaga pe sili atu o se isi mataupu. E o'o mai i le taimi nei, pau lava le mea na matou fa'alogo ai mai fa'alapotopotoga tau tupe o lo'o i ai se mataitusi tetele o maketi e lata i le $360 piliona o alisi.
E le fou le fa'aogaina o maketi. I la latou puipuiga, na finau ai loia mo Novak ma Mr. Smith e faapea o le taufaasese e na o le pau lea o le auala e mafai ai e le aufaioloa faletupe, i lalo o le uunaiga mai le pulega ina ia faateleina tupe mama, e mafai ai ona tauva ma algorithms komepiuta i le lumanai. E le’i talia e le au fa’amasino le mau a le itu tete’e.
O le fa'aogaina o maketi e le o se mea fou i u'amea taua ma oloa, ma e le itiiti ifo ma le lua mafua'aga lelei e fa'aauau ai:
O se faʻataʻitaʻiga mulimuli o le leai o se faʻamaopoopo faʻavaomalo i mataupu faʻatonutonu ma tulafono e fesoʻotaʻi ma le maketi nickel i le lalolagi atoa. I le 2013, na faʻatau ai e se kamupani Saina le London Metal Exchange. I le amataga o le 2022, ina ua osofaʻia e Rusia Iukureini, na oso ai le tau o nikeli i le maualuga o taimi uma e sili atu i le $100,000 i le tone. O le siitaga na mafua ona o le mea moni na tatalaina e le kamupani nickel Saina se tulaga pupuu tele, ma taumatemate i le tau o metala e le o ni ferrous. Na lafo e le kamupani Saina le $8 piliona tupe leiloa ae na iu lava ina alu ese ma le leiloa e na o le $1 piliona. O le fefaʻatauaʻiga na faʻagata le tumau fefaʻatauaʻiga i le nickel ona o le faʻalavelave na mafua mai i le tele o tulaga pupuu. Saina ma Rusia o ni tagata taʻalo taua i le maketi nickel. O le mea e ofo ai, o JPMorgan o loʻo talanoa e faʻaitiitia le faʻaleagaina mai le faʻalavelave nickel. E le gata i lea, o le mea na tupu talu ai nei o le nickel na foliga mai o se gaioiga faʻamalosi lea na mafua ai le tele o tagata fai maketi laiti na mafatia i tupe gau poʻo le tipiina o tupe mama. O tupe mama a le kamupani Saina ma ana tupe na aafia ai isi tagata fai maketi. O le kamupani Saina e mamao ese mai le puʻeina o tulafono faatonutonu ma moliaga i le US ma Europa.
E ui o se faasologa o faamasinoga e tuuaia ai le aufaioloa i le taufaasese, taufaasese, togafiti maketi ma isi tuuaiga o le a mafaufau faalua ai isi aʻo leʻi faia ni gaioiga faasolitulafono, o isi tagata auai maketi mai pulega e le faʻatulafonoina o le a faʻaauau pea ona faʻaogaina le maketi. O le faʻaleagaina o laufanua geopolitical e mafai ona faʻatuputeleina amioga faʻamalosi aʻo faʻaogaina e Saina ma Rusia le maketi o se auupega tau tamaoaiga e faasaga i fili i Europa i Sisifo ma Amerika.
I le taimi nei, o mafutaga malepelepe, tau o le tau i lona tulaga maualuga i le tele o tausaga, ma le sapalai ma le manaʻoga faavae o loʻo fautua mai ai o le uʻamea taua, lea na faʻamalosia mo le sili atu i le luasefulu tausaga, o le a faʻaauau pea ona maua le maualuga maualuga ma maualuga maualuga. O le auro, o le u'amea taua tele, na pa'u i lalo i le 1999 i le $252.50 i le aunese. Talu mai lena taimi, o faʻasaʻoga tetele uma o se avanoa faʻatau. Ua tali atu Rusia i faasalaga tau tamaoaiga e ala i le faasilasilaina o le tasi kalama o auro e lagolagoina e 5,000 rubles. I le faaiuga o le seneturi talu ai, o le tau o le siliva i le $ 19.50 na i lalo ifo o le $ 6 i le aunese. Platinum ma palladium e maua mai Aferika i Saute ma Rusia, lea e mafai ona mafua ai faafitauli o sapalai. O le pito i lalo e faapea o metala taua o le a tumau pea o se aseta e aoga mai le tau o le tamaoaiga ma le geopolitical vevesi.
O le kalafi o loʻo faʻaalia ai o le GLTR o loʻo i ai auro faaletino, siliva, palladium ma pa platinum. GLTR pulea sili atu $1.013 piliona i aseta i le $84.60 i le sea. O fefaʻatauaʻiga a le ETF e tusa ma le 45,291 sea i le aso ma totogi le totogifuapauina o le pulega o le 0.60%.
O le a ta'u mai e le taimi pe totogi e le Pule Sili o le JPMorgan se mea mo le toeitiiti $1 le sala tupe ma fa'asalaga a le to'alua o le aufaioloa sili ona taua. I le taimi lava e tasi, o le tulaga quo o se tasi o faalapotopotoga tau tupe sili i le lalolagi e fesoasoani e faatumauina le tulaga quo. O le a fa’asala e le fa’amasino feterale ia Novak ma Smith i le tausaga e 2023, i luga o le fautuaga a le Ofisa Faanofovaavaaia a’o le’i faia le fa’asalaga. O le leai o se fa’amaumauga tau solitulafono e ono tu’u atu ai e le fa’amasinoga le fa’asalaga e matua’i lalo ifo lava i lalo o le maualuga o le fa’asalaga, ae o le aofa’i o lona uiga o le a tuli le la fa’asalaga. Ua maua le aufaioloa ua soli le tulafono ma o le a latou totogiina le tau. Ae ui i lea, o le iʻa e masani ona pala mai le amataga e oʻo i le maeʻa, ma e mafai e le pulega ona alu ese ma le lata i le $ 1 piliona i tupe faavae tutusa. I le taimi nei, o le a faʻaauau pea le faʻaogaina o maketi e tusa lava pe gaoioi JPMorgan ma isi faʻalapotopotoga tetele tau tupe.
O le Hecht Commodity Report o se tasi lea o lipoti sili ona atoatoa o oloa o loʻo maua i aso nei mai tusitala taʻutaʻua i fanua o oloa, fesuiaiga o tupe mai fafo ma metala taua. O a'u lipoti faalevaiaso o lo'o aofia ai fa'agaioiga o maketi i luga atu o le 29 oloa eseese ma ofoina atu fa'atonuga fa'aletonu, fa'atauva'a ma le le fa'aituau, fa'atonuga tau fefa'ataua'iga ma fa'amatalaga aoga mo faioloa. Ou te ofoina atu tau sili ma se faʻataʻitaʻiga e leai se totogi mo se taimi faʻatapulaʻa mo tagata fou.
Na galue Andy i Wall Street mo le toeitiiti atoa le 35 tausaga, e aofia ai le 20 tausaga i le matagaluega faatau a Philip Brothers (mulimuli ane Salomon Brothers ona sosoo ai lea ma se vaega o le Citigroup).
Fa'aaliga: E leai sau fa'asoa, filifiliga po'o ni tulaga fa'atusa fa'atusa ma so'o se kamupani o lo'o ta'ua ma e le o fuafua e ave ia avanoa i totonu ole isi 72 itula. Na ou tusia lenei tusiga e aʻu lava ma faʻaalia ai loʻu lava manatu. Ou te leʻi mauaina se taui (e ese mai le Saili le Alefa). E leai sau sootaga faapisinisi ma soʻo se kamupani o loʻo lisiina i lenei tusiga.
Fa'aaliga Fa'aopoopo: O lo'o umia e le tusitala tulaga i le lumana'i, filifiliga, oloa ETF/ETN, ma fa'atau oloa i maketi o oloa. O nei tulaga umi ma pupuu e masani ona sui i le aso atoa.