E le'i tutusa tau o u'amea taua. E ui ina ua toe malosi mai tau o auro, siliva, platinum ma le palladium mai tulaga maulalo talu ai nei, ae e le'i si'itia lava.
Na amata la'u galuega i le maketi o u'amea taua i le amataga o le 1980, ina ua mae'a le fa'alavelave a Nelson ma Bunker i la la'ua sailiga mo le pule fa'atasi i le siliva. Na filifili le komiti fa'afoe a le COMEX e sui tulafono mo Hunts, o ē na fa'aopoopoina i tulaga o le lumana'i, fa'aaoga le margin e fa'atau atili ai ma fa'ateleina ai tau o siliva. I le 1980, na taofia ai e le tulafono o le fa'atau atu o le maketi povi le maketi povi ma pa'ū ifo ai tau. O le Komiti Fa'afoe a le COMEX e aofia ai tagata fa'atau oloa taua ma ulu o tagata fa'atau u'amea taua ta'uta'ua. I le iloaina o le a pa'ū le siliva, e to'atele sui o le komiti fa'afoe na emo ma luelue o latou ulu a'o latou logoina a latou kesi fefa'ataua'iga. I taimi faigata o le siliva, na maua ai e kamupani ta'uta'ua a latou tamaoaiga i taimi lelei ma taimi leaga. O Philip Brothers, lea na ou galue ai mo le 20 tausaga, na tele naua tupe na maua mai le fefa'ataua'iga o u'amea taua ma le suau'u na fa'atau ai Salomon Brothers, o le fa'alapotopotoga fefa'ataua'iga o fusiua ma faletupe fa'afaigaluega ta'uta'ua i Wall Street.
Ua suia mea uma talu mai le vaitau o le 1980. O le faʻalavelave tau tupe a le lalolagi i le 2008 na suia ai le Dodd-Frank Act o le 2010. O le tele o amioga le mama ma le le talafeagai sa faʻatagaina i aso ua mavae ua avea ma solitulafono, ma faʻasalaga mo i latou e solia le tulafono e amata mai i sala tupe tetele e oʻo atu i le falepuipui.
I le taimi nei, o le atinaʻe sili ona tāua i maketi uʻamea taua i masina talu ai nei na tupu i le faamasinoga feterale a Amerika i Chicago, lea na maua ai e le au faamasino ni taitai sinia se toalua o le JPMorgan ua tausalaina i ni moliaga se tele, e aofia ai le pepelo, le taufaasese o tau o oloa ma le taufaasese i faalapotopotoga tau tupe. . faiga. O moliaga ma faasalaga e fesootai ma amioga mataga ma le faasolitulafono i le maketi o uʻamea taua i le lumanai. O le a feagai le faioloa lona tolu ma le faamasinoga i vaiaso o lumanaʻi, ma ua uma ona faasalaina pe maua e le au faamasino faioloa mai isi faalapotopotoga tau tupe ua tausalaina i nai masina ma tausaga ua mavae.
E lē o alu ese lava tau o uʻamea taua. O loʻo taofia e le ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) uʻamea taua e fa o loʻo faʻatau atu i vaega o le CME COMEX ma le NYMEX. Na maua e se faʻamasinoga talu ai nei ni tagata faigaluega maualuluga o le fale fefaʻatauaʻiga uʻamea taua taʻutaʻua i le lalolagi ua tausalaina. Na totogi e le ofisa se sala tupe tele, ae na sao le pulega ma le Pule Sili mai le faʻasalaga tuʻusaʻo. O Jamie Dimon o se tagata lauiloa i Wall Street, ae o tuʻuaʻiga faʻasaga ia JPMorgan ua tulaʻi mai ai le fesili: Pe ua pala le iʻa mai le amataga seʻia oʻo i le iʻuga?
O le tagi a le feterale faasaga i ni pule sili se toalua ma se tagata faatau oloa a le JPMorgan na tatala ai se faamalama i le pulega a le faalapotopotoga tau tupe i le maketi o uʻamea taua i le lalolagi atoa.
Sa malilie le ofisa ma le malo a o le’i amataina le faamasinoga, ma totogi ai se sala tupe e le’i mafaufauina e $920 miliona. I le taimi nei, o fa’amaoniga na tu’uina mai e le Matagaluega o Fa’amasinoga a Amerika ma loia na fa’aalia ai o le JPMorgan “na maua ai tupe mama fa’aletausaga i le va o le $109 miliona ma le $234 miliona i le va o le 2008 ma le 2018.” I le 2020, na maua ai e le faletupe se tupe mama e $1 piliona e ala i le fefa’ataua’iga o auro, siliva, platinum ma le palladium a’o fa’ateleina e le fa’ama’i tau ma “fa’atupuina ai avanoa e le’i mafaufauina muamua.”
O JPMorgan o se sui auai fa'amama o le maketi auro i Lonetona, ma o tau o le lalolagi e fuafua e ala i le fa'atauina ma le fa'atauina atu o u'amea i le tau i Lonetona, e aofia ai ma pisinisi a le JPMorgan. O le faletupe fo'i o se tagata ta'alo tele i maketi o le US COMEX ma le NYMEX futures ma isi nofoaga autu tau fefa'ataua'iga o u'amea taua i le lalolagi atoa. O tagata fa'atau e aofia ai faletupe tutotonu, hedge funds, gaosi oloa, tagata fa'atau ma isi tagata ta'alo tetele i le maketi.
I le tuʻuina atu o lana mataupu, na faʻafesoʻotaʻi e le malo tupe maua a le faletupe i tagata faʻatauʻoa taʻitoʻatasi ma faioloa, ma o a latou taumafaiga na matuā aogā:
O le mataupu na faʻaalia ai ni tupe mama ma ni totogi tetele i le taimi lea. Atonu na totogi e le faletupe se sala tupe e $920 miliona, ae na sili atu le tele o tupe mama nai lo le faaleagaina. I le 2020, na maua ai e le JPMorgan ni tupe se tele e totogi ai le malo, ma totoe ai le silia ma le $80 miliona.
O moliaga sili ona matuia na feagai ma le toatolu o le JPMorgan o le RICO ma le taupulepulega faalilolilo, ae na faasaolotoina le toatolu. Na faaiuina e le au faamasino e faapea, e lei faaalia e le au loia a le malo o le faamoemoega o le faavae lea o le faasalaga mo le taupulepulega faalilolilo. Talu ai na o nei moliaga na molia ai Geoffrey Ruffo, na faasaolotoina ai o ia.
O Michael Novak ma Greg Smith o se isi tala. I se faʻasalalauga tusitusia na tusia i le aso 10 o Aokuso, 2022, na tusia ai e le Matagaluega o Faamasinoga a Amerika:
O le fa'amasinoga feterale mo le Itumalo i Matū o Ilinoi i le asō na maua ai e le fa'amasinoga e to'alua sa avea muamua ma faioloa u'amea taua a le JPMorgan ua tausalaina i le taufaasese, taumafai e fa'a'ole'ole i tau o oloa ma le taufa'asesē mo le valu tausaga i se fuafuaga fa'a'ole'ole maketi e aofia ai konekarate i le lumana'i o u'amea taua e aofia ai le faitau afe o fefa'ataua'iga fa'asolitulafono.
O Greg Smith, 57 tausaga, mai Scarsdale, Niu Ioka, o le pule sili ma le faioloa o le vaega o U'amea Taua a JPMorgan i Niu Ioka, e tusa ai ma pepa a le faamasinoga ma faamaoniga na tuuina atu i le faamasinoga. O Michael Novak, 47 tausaga, mai Montclair, Niu Jesi, o se faatonu sili e taitaia le vaega o u'amea taua i le lalolagi atoa a le JPMorgan.
O faʻamaoniga faʻamasino na faʻaalia ai mai le masina o Me 2008 e oʻo ia Aokuso 2016, o ē ua molia, faʻatasi ai ma isi faioloa i le vaega o uʻamea taua a le JPMorgan, na latou faia ni faʻaʻoleʻole tele, faʻaʻoleʻole maketi, ma ni fuafuaga taufaasese. Na tuʻuina atu e ē ua molia ni poloaiga na latou fuafua e faʻaleaogaina aʻo leʻi faʻatinoina ina ia tuleia le tau o le poloaiga na latou fuafua e faʻatumu i le isi itu o le maketi. Na auai ē ua molia i le faitau afe o fefaʻatauaʻiga taufaasese i konekarate i le lumanaʻi mo auro, siliva, platinum ma palladium na faʻatau atu i le New York Mercantile Exchange (NYMEX) ma le Commodity Exchange (COMEX), ia e faʻatautaia e le maketi o fefaʻatauaʻiga oloa a kamupani CME Group. Ulu atu i le maketi i faʻamatalaga sese ma faʻasesē e uiga i le sapalai moni ma le manaʻoga mo konekarate i le lumanaʻi mo uʻamea taua.
“O le fa’ai’uga a le fa’amasinoga i le asō ua fa’aalia ai o i latou e taumafai e fa’a’ole’ole a tatou maketi tau tupe a le malo o le a molia ma fa’amasinoina,” o le saunoaga lea a le Sui Loia Sili o Kenneth A. Polite Jr. o le Vaega Tau Solitulafono a le Matagaluega o Fa’amasinoga. “I lalo o lenei fa’ai’uga, na fa’asalaina ai e le Matagaluega o Fa’amasinoga ni tagata e to’asefulu sa avea muamua ma faioloa o fa’alapotopotoga tau tupe i Wall Street, e aofia ai JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, ma Morgan Stanley. O nei fa’asalaga ua fa’amamafaina ai le tautinoga a le Matagaluega e molia i latou e fa’avaivaia le talitonuga o tagata teu tupe i le fa’amaoni o a tatou maketi oloa.”
“I le aluga o tausaga, ua tu’uaia ai le au ua molia ua latou tu’uina atu le faitau afe o oka pepelo mo u’amea taua, ma faia ai ni togafiti e fa’atosina ai isi i ni fefa’ataua’iga leaga,” o le saunoaga lea a Luis Quesada, o le fesoasoani faatonu o le Vaega o Su’esu’ega Tau Solitulafono a le FBI. “O le fa’ai’uga o le asō ua fa’aalia ai e tusa lava po o le a le faigata po o le umi o le polokalame, o lo’o taumafai le FBI e fa’amasinoina i latou o lo’o a’afia i ia solitulafono.”
Ina ua maeʻa le faamasinoga e tolu vaiaso, na maua ai Smith e nofosala i le tasi moliaga o le taumafai e faʻatulaga tau, tasi moliaga o le taufaasese, tasi moliaga o le taufaasese o oloa, ma le valu moliaga o le taufaasese uaea e aofia ai se faalapotopotoga tau tupe. Na maua Novak e nofosala i le tasi moliaga o le taumafai e faʻatulaga tau, tasi moliaga o le taufaasese, tasi moliaga o le taufaasese o oloa, ma le 10 moliaga o le taufaasese uaea e aofia ai se faalapotopotoga tau tupe. E leʻi faʻatulagaina se aso e faʻasalaina ai.
E toalua isi sa avea muamua ma faioloa u’amea taua a le JPMorgan, o John Edmonds ma Christian Trunz, na muai faasalaina i mataupu faapena. Ia Oketopa 2018, na ta’utino ai Edmonds i le tasi moliaga o le taufaasese i oloa ma le tasi moliaga o le taupulepule e faia le taufaasese i le fesiitaiga uaea, taufaasese i oloa, faatulagaina o tau, ma le taufaasese i Connecticut. Ia Aokuso 2019, na ta’utino ai Trenz i le tasi moliaga o le taupulepule e faia le taufaasese ma le tasi moliaga o le taufaasese i le Itumalo i Sasa’e o Niu Ioka. O loo faatali Edmonds ma Trunz mo le faasalaga.
Ia Setema 2020, na ta'utino ai e JPMorgan le faia o faiga taufaasese i luga o uaea: (1) fefaatauaiga faasolitulafono o konekarate tau u'amea taua i le maketi; (2) fefaatauaiga faasolitulafono i le US Treasury Futures Market ma le US Treasury Secondary Market ma le Secondary Bond Market (CASH). Na ulufale JPMorgan i se maliega moliaga e tolu tausaga lea na totogi ai le silia ma le $920 miliona i sala tupe solitulafono, moliaga, ma le toe totogiina o mea na aafia, faatasi ai ma le CFTC ma le SEC na faasilasila mai ai ni iugafono tutusa i le aso lava e tasi.
Sa suʻesuʻeina le mataupu e le ofisa o le FBI i le lotoifale i Niu Ioka. Na tuʻuina atu e le Vaega Faʻamalosia o le Commodity Futures Trading Commission le fesoasoani i lenei mataupu.
O loʻo taulimaina le mataupu e Avi Perry, o le Ulu o Faiga Taufaasese i Maketi ma Faiga Taufaasese Tetele, faapea ai ma Loia o Faamasino Matthew Sullivan, Lucy Jennings ma Christopher Fenton o le Vaega o Faiga Taufaasese a le Vaega Tau Solitulafono.
O faiga taufaasese i luga o uaea e aofia ai se faalapotopotoga tau tupe o se solitulafono matuia mo tagata ofisa, e mafai ona faasalaina i le sala tupe e oo atu i le $1 miliona ma le falepuipui e oo atu i le 30 tausaga, pe faasalaina uma foi. Na maua e le au faamasino ia Michael Novak ma Greg Smith ua tausalaina i le tele o solitulafono, taupulepulega faalilolilo ma le taufaasese.
O Michael Novak o le pule sili ona sinia o le JPMorgan, ae e iai ana pule i le faʻalapotopotoga tau tupe. O le mataupu a le malo e faʻalagolago i molimau a tagata faioloa laiti ua taʻutino i o latou moliaga ma galulue faʻatasi ma loia a le malo e ʻalofia ai faʻasalaga mamafa.
I le taimi nei, o Novak ma Smith o loʻo i ai ni pule i le faʻalapotopotoga tau tupe, o loʻo umia ni tofiga e oʻo atu i le Pule Sili ma le taitaifono o Jamie Dimon. E toʻa 11 sui o le komiti faʻafoe a le kamupani i le taimi nei, ma o le sala tupe e $920 miliona o se mea na tupu na mafua ai ona talanoaina i le komiti faʻafoe.
Na saunoa Peresitene Harry Truman i se tasi taimi, “E muta iinei le tiutetauave.” Se’ia o’o mai i le taimi nei, e le’i fa’alaua’iteleina lava talitonuga a JPMorgan, ma e le’i fa’aalia e le komiti fa’afoe ma le taitaifono/Pule Sili i le mataupu. Afai e muta le tala i le pito i luga o le filifili, o lona uiga i le pulega, e iai se tiutetauave a le komiti fa’afoe mo Jamie Dimon, o le na totogiina le $84.4 miliona i le 2021. E malamalama lelei i solitulafono tau tupe e tasi le taimi e tupu ai, ae o solitulafono faifai pea i le silia ma le valu tausaga pe sili atu o se isi mataupu. Se’ia o’o mai i le taimi nei, pau lava le mea ua tatou fa’alogo i ai mai fa’alapotopotoga tau tupe e toetoe lava $360 piliona le tau o aseta.
E lē o se mea fou le fa'a'ole'ole o le maketi. I la latou puipuiga, na finau ai loia a Novak ma Mr. Smith e fa'apea, o le fa'a'ole'ole o le pau lea o le auala e mafai ai e le aufaioloa o faletupe, i lalo o le mamafa mai le pulega e fa'ateleina ai tupe mama, ona tauva ma algorithm komepiuta i le lumana'i. E le'i talia e le au fa'amasino finauga a le itu tete'e.
E lē o se mea fou le fa'a'ole'ole o maketi i u'amea ma oloa taua, ma e lua lava mafua'aga lelei o le a fa'aauau ai pea:
O se faʻataʻitaʻiga mulimuli o le leai o se felagolagomaʻi faavaomalo i mataupu tau tulafono ma tulafono e fesoʻotaʻi ma le maketi o le nickel i le lalolagi atoa. I le 2013, na faʻatau ai e se kamupani Saina le London Metal Exchange. I le amataga o le 2022, ina ua osofaʻia e Rusia Ukraine, na oso aʻe tau o le nickel i se tulaga maualuga e silia ma le $100,000 i le tone. O le faʻateleina na mafua ona o le mea moni na tatalaina e le kamupani nickel Saina se tulaga tele o le puʻupuʻu, ma mafaufau i le tau o uʻamea e le o ni uʻamea. Na faʻamauina e le kamupani Saina se gau o le $8 piliona ae na iu ina alu ese ma le gau o le tusa ma le $1 piliona. Na taofia faʻafuaseʻi e le maketi fefaʻatauaʻiga o le nickel ona o le faʻalavelave na mafua mai i le tele o tulaga puʻupuʻu. O Saina ma Rusia o ni tagata taʻalo taua i le maketi o le nickel. O le mea e ofo ai, o loʻo faia e JPMorgan ni talanoaga e faʻaitiitia ai le faʻaleagaina mai le faʻalavelave o le nickel. E le gata i lea, o le faʻalavelave talu ai nei o le nickel na iʻu ai ina mafatia le toʻatele o tagata auai laiti i le maketi pe faʻaitiitia ai tupe mama. O tupe mama a le kamupani Saina ma ana tagata faʻatupeina na aʻafia ai isi tagata auai i le maketi. E mamao ese le kamupani Saina mai le pule a le au faʻatonutonu ma le au loia i le US ma Europa.
E ui o le tele o tagi fa'asaga i le aufaioloa o lo'o tu'ua'ia i le pepelo, fa'asese, fa'a'ole'ole o maketi ma isi tu'ua'iga o le a mafua ai ona mafaufau fa'alua isi a'o le'i faia ni gaioiga fa'asolitulafono, ae o isi sui auai i le maketi mai pulega fa'aletulafono e le o fa'atulafonoina o le a fa'aauau pea ona fa'a'ole'ole le maketi. O se tulaga fa'apolokiki fa'ale-geopolitical ua fa'ateteleina e na'o le fa'ateleina ai o amioga fa'a'ole'ole a'o fa'aogaina e Saina ma Rusia le maketi o se auupega tau tamaoaiga e fa'asaga i fili o Europa i Sisifo ma Amerika.
I le taimi nei, o mafutaga malepelepe, o le tau o le soifuaga i lona tulaga aupito maualuga i le tele o tausaga, ma faavae o le sapalai ma le manaoga e fautua mai ai o le uamea taua, lea ua silia ma le lua sefulu tausaga o lagolagoina, o le a faaauau pea ona maualuga ma maualuga. O le auro, o le uamea taua autu, na pa'ū i le pito i lalo i le 1999 i le $252.50 i le aunese. Talu mai lena taimi, o faasa'oga tetele uma lava ua avea ma avanoa e faatau ai. Ua tali atu Rusia i faasalaga tau tamaoaiga e ala i le faasilasila atu o le tasi le kalama o le auro e lagolagoina e le 5,000 rubles. I le faaiuga o le seneturi talu ai, o le tau o le siliva i le $19.50 e itiiti ifo i le $6 i le aunese. O le Platinum ma le palladium e maua mai Aferika i Saute ma Rusia, lea e ono mafua ai faafitauli i le sapalai. O le mea taua, o le a tumau pea uamea taua o se aseta e manuia mai le tau o le soifuaga ma le vevesi faapolokiki.
O loʻo faʻaalia i le kalafi o loʻo iai i le GLTR auro faaletino, siliva, palladium ma platinum bars. E pulea e le GLTR le silia ma le $1.013 piliona o aseta i le $84.60 i le sea. E fefaʻatauaʻi le ETF i le averesi o le 45,291 sea i le aso ma e totogi ai se totogifuapauina tau pulega e 0.60%.
O le a iloa i le taimi pe totogi e le Pule Sili o le JPMorgan se sala tupe e toetoe lava $1 ma le faʻasalaga o ni tagata faioloa uʻamea taua se toʻalua. I le taimi lava e tasi, o le tulaga o loʻo iai nei o se tasi o faʻalapotopotoga tau tupe taʻutaʻua i le lalolagi e fesoasoani e faʻatumauina le tulaga o loʻo iai nei. O le a faʻasalaina e se faʻamasino feterale ia Novak ma Smith i le 2023 i luga o le fautuaga a le matagaluega o le nofovaavaaia aʻo leʻi faʻasalaina. O le leai o se faʻamaumauga solitulafono e ono iʻu ai i le tuʻuina atu e le faʻamasino o le ulugaliʻi o se faʻasalaga e maualalo ifo nai lo le maualuga, ae o le aofaʻiga o lona uiga o le a latou tuliina a latou faʻasalaga. E maua tagata faioloa o loʻo solia le tulafono ma o le a latou totogiina le tau. Peitaʻi, e masani ona pala le iʻa mai le amataga seʻia oʻo i le iʻuga, ma e mafai e le pulega ona sao mai le toetoe lava $1 piliona i tupe faʻavae. I le taimi nei, o le a faʻaauau pea le faʻaʻoleʻole o le maketi tusa lava pe faia e JPMorgan ma isi faʻalapotopotoga tau tupe tetele se gaioiga.
O le Lipoti o Oloa a Hecht o se tasi o lipoti sili ona atoatoa o oloa o loʻo maua i aso nei mai tusitala taʻutaʻua i vaega o oloa, fesuiaiga o tupe mai fafo ma uamea taua. O aʻu lipoti faalevaiaso e aofia ai gaioiga o maketi o le silia ma le 29 oloa eseese ma ofoina atu fautuaga faʻatauvaʻa, faʻatauvaʻa ma le le faaituau, fautuaga tau fefaʻatauaʻiga faʻatonutonu ma malamalamaaga aoga mo faioloa. Ou te ofoina atu tau sili ona lelei ma se faʻataʻitaʻiga e leai se totogi mo se taimi faʻatapulaʻa mo tagata fou lesitala.
Sa galue Andy i le Wall Street mo le toeitiiti atoa le 35 tausaga, e aofia ai le 20 tausaga i le matagaluega faatau a Philip Brothers (mulimuli ane na avea ma Salomon Brothers ma mulimuli ane avea ma vaega o Citigroup).
Fa'ailoa atu: E leai ni a'u/matou ni tulaga fa'apisinisi, ni filifiliga po'o ni tulaga fa'apena i so'o se kamupani o lo'o ta'ua ma ou te le fuafua e faia ni tulaga fa'apena i totonu o le 72 itula o lumana'i. Na ou tusia lava lenei tusiga ma o lo'o fa'aalia ai lo'u lava manatu. Ou te le'i mauaina se taui (vagana ai le Seeking Alpha). E leai sa'u sootaga fa'apisinisi ma so'o se kamupani o lo'o lisiina i lenei tusiga.
Fa'amatalaga Fa'aopoopo: Sa umia e le tusitala ni tofiga i maketi oloa i le lumanai, filifiliga, oloa ETF/ETN, ma oloa fa'atau i maketi oloa. O nei tulaga uumi ma pu'upu'u e masani ona suia i le aso atoa.